미국 데이터 클라우드 기업 스노우플레이크(SNOW)가 인공지능(AI) 에이전트 확산에 따른 데이터 인프라 수요 증가로 주요 수혜주로 부각되고 있습니다. 증권가에서는 데이터 기반 AI 워크로드 증가가 회사의 장기 실적 성장으로 이어질 수 있다는 평가를 내놓고 있습니다.
스노우플레이크는 2026회계연도 4분기 실적에서 매출 12억8000만달러를 기록하며 전년 동기 대비 30% 성장했습니다. 주당순이익(EPS)은 0.34달러로 월가 기대치를 상회했습니다. 특히 향후 매출로 인식될 잔여계약가치(RPO)는 97억7000만달러로 42% 이상 증가해 고객의 장기적 서비스 사용이 지속되고 있음을 보여줍니다.
회사는 4분기 동안 사상 최대 규모인 4억달러 계약 1건과 1억달러 이상 계약 7건을 체결했습니다. 분기말 기준 고객 수는 1만3328개사로 전년 동기 대비 21% 증가했습니다.
이러한 실적에 따라 월가의 관심도 높아지고 있습니다. 실적 발표 후 웰스 파고는 투자의견 ‘비중 확대’를 유지하며 목표 주가를 190달러에서 210달러로 상향 조정했습니다. NH투자증권 고민성 연구원은 스노우플레이크가 AI 모델과의 상호운용성을 갖춘 중립적 데이터 허브 역할을 하며 장기 수혜가 예상된다고 분석했습니다.
스노우플레이크는 2027회계연도 제품 매출 가이던스로 전년 대비 27% 성장한 약 56억6000만달러를 제시했습니다. 신한투자증권 심지현 연구원은 보수적인 가이던스 산정에 신제품 초기 채택 속도가 충분히 반영되지 않아 추가 상향 여지가 있다고 평가했습니다.
다만 뉴욕증시 소프트웨어 섹터 전반의 밸류에이션 부담으로 스노우플레이크 주가는 전거래일 종가 기준 173.06달러에 거래되며, 올해 들어 20% 이상 하락한 상태입니다. 심 연구원은 사용량 기반 모델 유지와 사용자당 비용 상한 기능 도입 예정으로 고객의 비용 최적화 움직임 위험이 비교적 적다고 진단했습니다.
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출처 : 이데일리 증권